利用VAR模型科学管理仓位，提升策略效率

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期货行情瞬息万变，保证金体系决定了期货交易的杠杆属性。保证金放多了，资金利用率低，放少了，可能在大幅度的行情波动中造成强平的结果，甚至成为最终盈利和亏损的界限。所以，需要有一个衡量标准，为我们的仓位设置提供参考，VaR模型是科学管理仓位，提升策略效率的一个不错的选择。

VaR模型简述

在我们决定仓位的时候，我们其实需要考虑两个重要变量，一个是可能发生的亏损金额，另一个是发生亏损的可能性。用通俗的语言来打个比方，在99%置信区间下，Var值为2w，那么意味着每次交易亏掉2w权益的可能性是1%。具体公式：

VaR风险度 = 一定置信度下的VaR值/权益 * 100%

VaR模型的计算方法

VaR计算方法很多，比如历史模拟法、蒙特卡洛模拟法、核函数法、半参数法、参数法等。

本次我们使用参数法中的Delta-正太模型：

在服从正态分布的假设下，资产Var值为：

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